삼성전자 주식 5년 보유 후 매도한 이유

삼성전자 주식 매도 후기, 5년간의 여정을 돌아보며 🚀📉

2019년 2월, 저는 처음으로 삼성전자 우선주를 매수했습니다. 삼성전자는 대한민국을 대표하는 기업으로서 높은 기술력과 글로벌 시장에서의 강력한 경쟁력을 바탕으로 매력적인 기업으로 보였습니다. 당시 배당률도 3%대로 괜찮은 배당주로 보였죠.

그 이후로 2020년 3월까지 꾸준히 매수하여 총 630.6주를 보유하게 되었습니다. 하지만 지난달인 2024년 5월, 5년 넘게 보유한 삼성전자 주식을 모두 매도했습니다. 매수 당시의 평균 단가는 약 37,000원이었고, 이번에 매도할 때의 가격은 66,500원이었습니다. 이를 통해 단순 수익률은 75%를 기록했고, 여기에 5년 동안 받은 배당금 379만 원을 더하면 총 수익률은 83%로 늘어납니다.

삼성전자는 여전히 대한민국을 대표하는 훌륭한 기업입니다. 하지만 제가 주식을 매도한 이유는 다음과 같습니다

1. 현금 흐름의 불안정성 💸

최근 몇 년간 삼성전자의 현금 흐름이 불안정했습니다. 2024년에는 메모리 칩 가격 상승과 AI 열풍 덕분에 수익 증가가 예상되지만 여전히 불확실성이 큽니다. 돈을 아무리 많이 번다 한들 경쟁력 유지를 위한 카팩스(CAPEX) 투자가 불가피하고 그 규모를 가늠하기 어렵죠. 이러한 불안정성 때문에 더 이상 안정적인 배당주로서의 매력을 느끼지 못했습니다. 실제로 삼성전자는 2021년부터 2023년 동안 약 29조 원의 배당금을 지급했지만, 이는 자유 현금 흐름의 157%에 해당하는 금액입니다. 배당 지급을 멈추지 않는 게 고맙기는 하지만, 이는 장기적으로 지속 가능하지 않을 수 있습니다.

2. 경영진의 정치적 영향 🏛️

삼성전자의 경영진, 특히 이재용 회장이 정부의 압력에 크게 영향을 받는 모습이 자주 보였습니다. 얼마 전 부산 엑스포 유치에 실패하고 부산 시장에 방문했던 모습들은 이런 우려를 더욱 크게 만들었습니다. 이는 기업의 에너지와 자원을 낭비하게 만들고 장기적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정치적 영향력에 노출된 경영진이 독립적이고 전략적인 결정을 내리기 어렵다면 이는 주주로서 매우 우려되는 부분입니다.

3. 기업 총수의 자질 문제 🤔

이재용 회장이 잘생기고 똑똑하며 이쁜 딸도 있고, 부담감이 어마어마할 텐데 지금까지 삼성이란 큰 그룹을 이끈 걸 보면 좋은 경영자인 수도 있다고 생각합니다. 하지만 삼성전자를 위해 최고의 적임자인지 확신할 수 없습니다. 그의 전공이 기술과 관련이 없기도 하고, 적절한 사람을 쓰면 된다지만 인재를 발굴하는 눈이 있는지는 의문입니다. 물론 앞으로 잘할 수도 있고 잘못할 수도 있겠지만, 문제는 잘못하더라도 바뀔 가능성이 없다는 것입니다. 축구 대표 팀의 성적이 나쁘면 감독을 바꿉니다. 하지만 삼성전자는 선수만 계속 바꾸고 감독은 영원한 구조입니다.

다행히도 다음 세대부터 가족 경영을 중단하겠다고 선언했지만, 다른 말로 하면 이재용 회장 본인은 끝까지 해먹겠다는 의미로 볼 수 있죠. 결국 이런 삼성전자의 경영 구조는 유연성과 혁신성을 가로막을 것입니다.

결론 🚀

이러한 이유들로 인해 삼성전자 주식을 매도하게 되었습니다. 같은 시기에 샀던 엔비디아 주식은 1천만 원이 4억 원이 되었습니다. 그리고 전체 미국 주식은 엔비디아를 제외하더라도 5년간 200% 올랐습니다. 이는 삼성전자에 투자할 때의 기회 비용을 생각해 보게 합니다. 오랜 기간 동안 제가 응원했던 대한민국의 대표 기업으로서 잘되길 바라지만, 삼성전자가 잘되기만을 기다리기에는 제 인생이 너무 짧습니다. 지금이라도 더 나은 투자 선택을 해야겠다고 생각합니다.

3줄 요약

1. 삼성전자 주식을 5년간 보유하며 83%의 총 수익률을 기록했습니다.
2. 현금 흐름의 불안정성과 경영진의 정치적 영향, 그리고 총수의 자질 문제로 인해 주식을 매도했습니다.
3. 삼성전자 대신 더 나은 투자 선택을 위해 미국 주식과 엔비디아 주식을 선택했습니다.

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